2023年9月13日晚间，美国劳工统计局公布了最新的CPI报告。报告显示，美国8月CPI同比涨幅从7月的3.2%反弹至3.7%，超过了市场预期的3.6%。同时，8月CPI环比增速由7月的0.2%加快至0.6%，创下14个月来最大涨幅。而在剔除食品和能源成本的核心CPI方面，环比上升0.3%，为6个月来的首次加速上涨。
这个数据的突然走高，背后的主要推动因素是油价。沙特和俄罗斯宣布自愿减产期限延长后，国际油价累计上涨约20%。高盛警告称，如果OPEC+继续延长减产协议，原油价格可能会在2024年12月攀升至107美元/桶。
美国总统面对即将到来的大选，显然不希望看到油价飙升。而事实上，能源价格的大幅上涨确实对通胀产生了重要影响。据Wind行情显示，周三ICE布油一度冲高至92.84美元/桶，创近10个月新高。而NYMEX原油表现更好，周三继续走高，已经创出10个月新高。NYMEX WTI原油本轮自6月底开启的上涨，短短两个多月已大涨超过30%。
CPI数据公布后，美元指数短线拉升约20点，向上逼近105关口，但随后也快速回落，期间波动较大，最终小幅收涨。这个波动显示了市场对美联储下一步行动的预期存在分歧。分析师普遍认为，核心CPI的重新加速可能会迫使美联储进一步推高利率。High Frequency Economics首席美国经济学家Rubeela Farooqi表示，8月CPI数据虽然支持美联储下周暂停加息，然而，除非美联储看到进一步的证据表明在通胀向2%的目标回落方面有进展，否则如有需要，他们仍会对进一步加息持开放态度。
市场的波动也同样影响了股市的表现。截至周三，据CME”美联储观察”数据显示，美联储9月维持利率在5.25%-5.50%不变的概率为93%，加息25个基点至5.50%-5.75%区间的概率为7%；到11月维持利率不变的概率为56.9%，累计加息25个基点的概率为40.4%，累计加息50个基点的概率为2.7%。可以看出，市场的加息预期对股市产生了影响，导致美股盘中多次反弹、走低又反弹，分歧明显。Wind行情显示，道琼斯工业指数周三回探小幅下跌0.20%，而纳斯达克指数和标普500指数则小幅收涨。尽管周三小幅反弹后，9月以来仍分别跌1.58%和0.89%。
除了美国的CPI数据外，欧洲央行的决策也将影响全球市场。北京时间2023年9月14日晚欧洲央行将公布利率决议。约一半受访者预计欧洲央行周四将连续第10次加息，而另一半受访者预计央行会鹰派暂停加息。货币市场则预计欧洲央行今晚加息25个基点的可能性为68%，而在9月初，这一可能性仅为20%。欧洲央行的决策将对全球的货币政策产生重要影响。
■ 重要声明
本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。
本报告基于本公司及其研究人员认为可信的公开资料或实地调研资料，反映了作者的研究观点，力求独立、客观和公正，结论不受任何第三方的授意或影响。但本公司及其研究人员对这些资讯的准确性和完整性不作任何保证，且本报告中的资料、意见、预测均反映报告初次公开发布时的判断，可能会随时调整。本公司对本报告所含资讯可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。
本报告所载的资料、工具、意见、资讯及推测只提供给客户作参考之用，不构成任何投资、法律、会计或税务的最终操作建议，本公司不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保。本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户，不构成客户私人谘询建议。
市场有风险，投资需谨慎。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。
