美联储本周或暂停加息，经济增长稳健支持高利率状态
中金公司的研报指出，美国三季度GDP环比折年率录得4.9%，表明经济已明显反弹。该增长在很大程度上来自于库存的反弹，这可能意味着补库存的过程已经开始。此外，在剔除库存后，最终销售表现依然强劲，进一步证实了经济内生需求的稳步扩张。私人消费支出的显著增长也显示了居民的消费能力依然强大，这与市场普遍认为的过剩储蓄已耗尽的观点不符。
尽管强劲的GDP为美国利率提供了更高、更持久的支持，但对美联储的利率决策影响有限。中金公司的研报预测，美联储主席鲍威尔可能会释放一个中性的态度，他既会强调抗通胀尚未结束，又会暗示不急于再次加息。因此，预计本周美联储将继续暂停加息。
根据CME的“美联储观察”数据，本周美联储维持利率在5.25%-5.50%区间的概率为98.4%，加息25个基点至5.50%-5.75%区间的可能性为0.0%。预计到12月，维持利率不变的概率高达72.1%，累计加息25个基点的概率为26.7%，而累计加息50个基点的可能性为0.0%。
美国财政部的季度再融资计划将公布，长期债券供应的规划受关注
当前，美国长期国债收益率已升至全球金融危机前的历史高位，10年期和30年期国债收益率均突破了5%的重要关口。这一趋势推高了美国政府为较长期美债所支付的利息成本。在此背景下，投资者对政府官员是否会维持8月计划中宣布的中长期美债供应增长速度表示出强烈关注。
美国财政部在8月初公布了一项季度再融资计划，其中三年期、十年期和三十年期美债的发行规模分别增加了20亿美元、30亿美元和20亿美元。此外，其他各类票据和债券的发行规模也相应增加。
本周，投资者将聚焦美国财政部的季度再融资计划，该计划将揭晓美国财政部将如何大幅增加长期债券的供应，以应对不断扩大的预算赤字。据众多交易商预测，本周三公布的季度再融资操作规模预计将达1140亿美元，相比8月的1030亿美元有显著增长。
市场普遍认为，如果此次规划超出了市场预期，可能会导致美债市场短期内出现剧烈波动。大型交易商预测，考虑到收益率的飙升，长期债券发行的增长幅度可能会相对较小，而市场将更依赖于一年或一年以内到期的短期债券。有人认为，这一调整可能释放一个信号，即在下一次于明年2月初公布的季度再融资计划中，长期美债的发行规模可能不会进一步增加。
巴以冲突点燃新兴市场担忧
巴勒斯坦和以色列之间的冲突已使全球经济面临新的不稳定因素。该冲突导致油价上涨和美元升值，这对新兴市场国家产生了不利影响。经济学家们担忧，如果以色列与哈马斯之间的对抗升级为中东地区的大规模冲突，石油供应体系将受到严重冲击，这将进一步影响经常项目赤字较高的国家。
华侨银行高级经济学家Lavanya Venkateswaran指出，如果油价持续上涨，印度、泰国、菲律宾和印尼将更容易受到贸易条件恶化的影响。对于那些经常账户和财政都出现赤字的经济体来说，它们将更容易面临资本外流的风险。
此外，油价上涨将重新点燃通胀压力，并推高美国长期国债收益率。法国投资银行Natixis SA的Alicia Garcia Herrero警告称，对于那些预算赤字较高的国家来说，这将增加它们的筹资难度，使它们在全球市场上更难筹集资金。
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